不得不说的秘密
在非理性上涨的市场中,尤其可以体会到"历史表现并不代表未来业绩"；基金业绩表现大起大落,选择长胜基金难上加难!并非危言耸听--如果市场完全开放,以现在国内基金公司的表现,对A股基金的长期投资,将会成为一场噩梦!
如何抢反弹
抢反弹要选择股票型或配置型基金.如果反弹,股票型基金反弹力度会更大.抢反弹者也是风险偏好型,股票型更适合其风险属性,抢反弹要设定止损位,以防被套更深.股市的风险是涨出来的 机会是跌出来的.震荡市适当配置债券型基金短期加息预期减弱、资金供应相对充裕,债券市场阶段环境相对宽松,追求相对稳定收益的投资者可适当增持债券基金.
股市盘点
11月股市暴跌
按全月计算,沪指暴跌1082.99点,跌幅高达18.19％,使11月成为名副其实的"黑色11月".
11月初,上证综指开于5978.94点,最高上摸至6005.13点.此后,整个市场陷入了牛市的中期调整,股指不断震荡下行,最低下探至4778.73点.截至11月30日收盘,上证综指收于4871.78点,下跌1082.99点,月跌幅高达18.19%,创下自1994年7月以来的最大月跌幅.另据统计,11月上证综指成交量为11.1亿股,成交金额17688亿元.11月基金综述：253只开放式基金净值本月普跌,净值月跌幅超过10%的基金有188只,占所统计基金的74.31%；仅有14只基金的本月增长率飘红,净值增长的基金中大部分是债券型基金. 共有50只开放式基金的单位净值跌破1元,占开放式基金总数的两成.跌破净值的基金有三种情况：一是下半年以来发行的新基金；二是前期进行拆分营销的基金；三是大比例分红的基金.今年三季度以来,纳入统计的222只偏股型基金平均复权单位净值增长率为35.1%,而同期上证指数的累计涨幅则达到44.74%(比较基准!),只有20只基金业绩超过了同期指数涨幅.
120日均线是技术分析中比较可靠的"牛熊分界线",从当前盘面看,调整并未结束,后市陷入震荡整理的格局可能性较大.上半年前购买基金的客户,即使经历了11月大跌,也还有利润可赚.若对后市极度悲观,可在反弹时选择部分赎回,以便落袋为安.不建议全部赎回的原因是,万一判断错了市场,至少有一部分资金有继续赢利的机会.对后市乐观者可考虑分批建仓,永远没有最好的时机,只有合适的时机.分批建仓可在承受合理风险的基础上,有机会抢到低位建仓的时机,同时可分摊建仓成本.看好后市者在4800点附近即可开始考虑建仓.高位套牢者,若看好后市,应抓住机会展开自救.
专家建议
参与货币型基金
随着市场资金宽裕局面下回购利率水平对新股发行敏感度的下降,货币市场基金收益率将逐渐回归平常水平.参考目前的市场利率水平(不考虑新股尤其是大盘股发行阶段的回购利率波动),货币市场基金中长期收益率将维持在3%±0.2%左右.综合比较各基金历史收益及稳定性、规模及流动性等综合因素,继续建议关注华夏现金增利、南方现金增利、大成货币等货币市场基金.
基金定投
摊薄成本的有效方法
基金定投也是防范大盘下跌风险的一种投资品种.基金定期定额投资是指投资人约定每个月固定日期、将固定资金投资于基金,银行根据投资人要求每月按期从其指定账户扣划固定申购款项的业务.在市场频繁波动的情况下,每月固定一个日期定额投资,能摊平投资成本.在基金重仓股和基金单位净值下跌时,此时投资者若继续买入相同的基金,则能有效摊低整体投资的成本.
纸黄金"即个人实盘黄金买卖业务,是指个人客户通过中行柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的人民币对本币金、美元的交易.由于"纸黄金"交易只在客户的存折账户内作收付记录,银行和个人客户之间不发生实金提取和交割,因此纸黄金交易实质上就是一种权证交易方式.
"纸黄金"特点：稳步取胜,交易方便,操作便捷,风险较低,专家指导.
何时赎回 瞅准三大时机
判断１
投资目标是否实现
很多投资者在购买基金时会给自己设定投资目标,比如投资期多长、目标收益率是多少……这种做法是比较合理的.此前的一项开放式基金市场调查显示,４０％以上的投资者都选择了"达到了盈利目标后会赎回",只有少部分投资者选择了"收益不理想"、"预计大市不好"等因素.投资者在确定目标收益率时,可以采取"无风险收益率(国债利率)＋成本费率＋风险溢价"的方式,这样算下来,基金净值年增长５％～８％应该是比较合理的目标.结合目前股市的情况,股指处于较低的位置,基金净值也普遍不高,如果投资者不惜代价"忍痛斩仓"的话,不但会亏钱,还会丧失股市反弹时获取更大收益的机会.这一点上需要耐心,急于求成是很难获得丰厚回报的.需要注意的是收益达到投资目标时是否就一定要赎回呢?基金在获得一定收益后往往会通过分红来保证投资人收益的实现,现金分红与赎回获得差价的形式其实是一致的.如果能及时获得分红,也就没有赎回的必要了.
判断2
基金的"基本面"有无变化
随着市面上开放式基金数量的增多,投资者也开始学会根据基金及基金管理公司的实力、基金经理、过往业绩等因素选择基金.这些因素是基金未来业绩的基础.对于业绩稳定的基金来说,
"基本面"的变化需要引起重视.
根据国外经验,基金经理更换有时会影响到基金的业绩表现.而且在一只基金表现不错时走马换将,并不是好现象.
此外,基金投资策略、基金规模、分红方式、费率结构等的重大变化都会影响投资者未来的收益,投资者应当注意留心基金及基金公司的公告,这些公告往往能透露出很多基金运作情况的信息.基金"基本面"的变化也不能一概而论,可能是向好,也可能是变坏,总之需要投资者及时关注.由于我国股市受政策影响较大,在行情来临、基金净值上涨过快时投资者可以通过赎回及时实现收益.
判断3
基金净值是否跌至"止损点"
近来一些开放式基金的净值表现不佳,有的甚至跌到了０．９０元以下,很多投资者忧心忡忡,事实上,由于股市客观存在的风险,熊市中基金净值持续下跌是难免的,"持续下跌时是否需要止损?"--这才是投资者真正需要考虑的问题.风险承受力较低的投资者可以确定自己的止损点,比如说９０％或８０％,当净值跌至止损点时即认赔出局.
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