金风科技(002202):业绩增长符合预期

证券名称：金风科技(002202)
所属行业：电器机械及器材制造业
总股本(万股)：100,000
流通股本(万股)：8,000.00
每股收益(元)：0.15
每股净资产(元)：2.98

评级：增持；评级机构：申银万国

　　金风科技 （002202，收盘价38.52元）上半年实现营业收入11.9亿元，同比增长108.73%；净利润1.59亿元，同比增长25.3%；净利润1.45亿元，同比增长13.23%，基本符合预期。

　　影响其经营的因素有：公司延长免税期的申请未获批准，导致二季度企业所得税按25%征收增加所得税支出2830万元；兆瓦级机组销售毛利率14.78%，比去年下降1.56个百分点，未能体现规模效应，低于20%左右的预期毛利率水平。

　　维持对公司风电机组销售预测，并调低2008年、2009年和2010年综合毛利率至21.2%，20.7%和18.5%。下调同期每股收益至0.89元、1.34元和1.47元，维持\"增持\"评级。