长江通信：中期调整充分 行业景气显生机

证券名称：长江通信(600345)
所属行业：通信及相关设备制造业
总股本(万股)：19,800
流通股本(万股)：10,793.58
每股收益(元)：0.05
每股净资产(元)：4.78

　　周末管理层连出几大利好，但是依旧没能阻止今日大盘的惨跌，再度上演“黑色星期一”。 盘面显示，权重股继续全面下跌，个股呈普跌格局。市场心里目前极度脆弱，但随着上个牛市高点的2245点支撑逐渐临近，市场抄底的意愿也随之增强；同时，前期强势题材股下跌，或许意味着本轮调整已经进入尾声。建议投资者谨慎操作，可积极关注行业景气高的超跌个股，如：长江通信（600345）。
　　随着我国电信行业的重组以及3G牌照的发放，需求巨大的光纤光缆行业已进入景气周期，同时，在国内各大电信运营商投资力度加大，各种重点项目，如奥运会、世博会、\"村村通\"工程等基础建设催生了市场强劲的需求。长江通信（600345）是国内最大的光纤光缆生产基地，具备规模化生产光预制棒、光纤光缆的完整产业链。公司参股25％的长飞光纤光缆有限公司是全球光纤光缆行业举足轻重的领袖企业之一，光纤和光缆的年生产能力分别达到1500万公里和15万皮长公里，其产销能力位居全球第二。
　　公司控股51％的日电公司主要生产光传输设备MSTP系列及PCM系列两大类。武汉日电以MSTP和PCM为主的光通信产品以领先的技术和高可靠的品质在中国电信、中国移动、中国联通（<U>600050行情,<U>爱股,<U>资讯）(600050)和中国网通等运营商市场有着广泛的应用，产品使用范围覆盖了干线网、城域网和接入网，产品市场占有率在专网市场名列前茅。日前，在国内10个城市正式开始国产3G标准TD的试商用放号，并将在奥运期间提供TD服务之际，中国移动更大规模的TD建网方案也逐步浮出水面。良好的行业前景使公司面临巨大的发展机遇。
　　此外，公司近年进军可录光盘领域。空白可记录光盘广泛应用于各种信息存储和数据交换领域。中国内地CD－R市场在未来几年保持30％左右的增速，而DVDR在近几年内一直保持100％左右的高速增长，市场前景广阔。中国内地将成为重要的光盘市场和巨型的世界光盘生产基地，这将会给公司提供良好的市场环境。
　　走势上，该股近期随大盘持续下跌，目前股价已回落到2006年股改后的起步点，中期调整比较充分；而连日来的成交量逐渐萎缩，显示做空动能迅速衰竭，后市大盘一旦企稳，该股有望酝酿技术反弹，投资者可关注。
　　首创证券
　　2008-8-18