吉林制药 (000545)
☆经营分析☆ ◇000545 更新日期：2008-08-30◇
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药化工(行业) ｜ 7117.4｜ 3090.2｜ 43.42｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工原料药(产品) ｜ 2132.9｜ 191.8｜ 8.99｜ 29.97｜
｜化工进出口(产品) ｜ 268.1｜ 12.4｜ 4.61｜ 3.77｜
｜老产品(产品) ｜ 831.5｜ 216.3｜ 26.01｜ 11.68｜
｜新产品(产品) ｜ 3858.3｜ 2655.8｜ 68.83｜ 54.21｜
｜其他业务收入(产品) ｜ 26.5｜ 13.9｜ 52.49｜ 0.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 2293.6｜- ｜- ｜ 32.23｜
｜华北地区(地区) ｜ 1404.6｜- ｜- ｜ 19.74｜
｜华东地区(地区) ｜ 1219.2｜- ｜- ｜ 17.13｜
｜西南地区(地区) ｜ 235.2｜- ｜- ｜ 3.31｜
｜其他地区(地区) ｜ 1964.6｜- ｜- ｜ 27.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药化工行业(行业) ｜ 12150.3｜ 5511.5｜ 45.36｜ 98.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工原料药(产品) ｜ 2669.7｜ 135.3｜ 5.07｜ 21.74｜
｜制剂成品等(产品) ｜ 9480.6｜ 5376.3｜ 56.71｜ 77.20｜
｜合计(产品) ｜ 12150.3｜ 5511.5｜ 45.36｜ 98.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 5155.7｜- ｜- ｜ 41.98｜
｜华北地区(地区) ｜ 1723.7｜- ｜- ｜ 14.04｜
｜华东地区(地区) ｜ 2454.2｜- ｜- ｜ 19.99｜
｜西南地区(地区) ｜ 981.7｜- ｜- ｜ 7.99｜
｜其他地区(地区) ｜ 1835.1｜- ｜- ｜ 14.94｜
｜合计(地区) ｜ 12150.3｜- ｜- ｜ 98.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药化工(行业) ｜ 5745.4｜ 2677.4｜ 46.60｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工原料药产品(产品) ｜ 890.4｜ 30.7｜ 3.45｜ 15.50｜
｜化工进出口产品(产品) ｜ 82.0｜ -22.2｜-27.02｜ 1.43｜
｜老产品(产品) ｜ 876.0｜ 99.4｜ 11.35｜ 15.25｜
｜新产品(产品) ｜ 3777.4｜ 2567.7｜ 67.98｜ 65.75｜
｜其他业务收入(产品) ｜ 119.5｜ 1.7｜ 1.44｜ 2.08｜
｜合计(产品) ｜ 5745.4｜ 2677.4｜ 46.60｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 1986.8｜- ｜- ｜ 34.58｜
｜华北地区(地区) ｜ 662.2｜- ｜- ｜ 11.53｜
｜华东地区(地区) ｜ 1112.5｜- ｜- ｜ 19.36｜
｜西南地区(地区) ｜ 205.3｜- ｜- ｜ 3.57｜
｜其他地区(地区) ｜ 1778.5｜- ｜- ｜ 30.96｜
｜合计(地区) ｜ 5745.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区) ｜ 3215.1｜- ｜- ｜ 38.77｜
｜华东地区(地区) ｜ 1800.3｜- ｜- ｜ 21.71｜
｜合计(地区) ｜ 8145.6｜- ｜- ｜ 98.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制剂：参芪片等产品(产品)｜ 6000.6｜ 3924.6｜ 65.40｜ 72.36｜
｜合计(产品) ｜ 8145.6｜ 3944.3｜ 48.42｜ 98.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区) ｜ 1071.5｜- ｜- ｜ 12.92｜
｜其他地区(地区) ｜ 1726.4｜- ｜- ｜ 20.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制剂：普药产品(产品) ｜ 956.3｜ 11.7｜ 1.22｜ 11.53｜
｜化工原料产品(产品) ｜ 1026.2｜ 10.0｜ 0.98｜ 12.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区(地区) ｜ 332.2｜- ｜- ｜ 4.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工进出口产品(产品) ｜ 162.5｜ -2.0｜ -1.24｜ 1.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(行业) ｜ 8145.6｜ 3944.3｜ 48.42｜ 98.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2008年半年报】
（一）公司董事会对财务报告与其他必要的统计数据以及报告期内发生或将要发生的重大事项的讨论与分析
公司主营业务突出，主营业务收入基本来源于公司化学原料药及中西药制剂的销售收入，主营业务利润为公司利润的主要来源。报告期内，公司努力克服化工原料价格上升、能源成本上扬、人民币升值、出口退税率下调以及环保成本逐渐加大等不利因素冲击，坚持内部节约挖潜、努力降低生产、销售、财务等各环节费用支出。报告期内实现营业收入7117.35万元，较上年同期5745.35万元，增长23.88%，营业利润464.94万元，较上年同期468.94万元，下降0.85%。同时，公司控股子公司吉林省恒和维康药业有限公司报告期内盈利。其中，吉林省恒和维康药业有限公司实现营业收入325.17万元，净利润4.64万元，合并报表后，给公司带来一定收益。
（二）报告期公司经营情况
公司主营业务为：生产经营原料药、医药中间体、中西药制剂、化工产品、保健品等。主要产品阿斯匹林、退热冰、安乃近、氨基比林等化学原料药，年产万余吨，中西药制剂178余种，年产量17亿片（粒）。
公司2008年上半年实现营业收入7117.35万元，比上年同期增长23.88%，主要系由于产品销售增加，营业利润464.94万元，比上年同期下降0.85%，净利润391.42万元，比上年同期下降106.24%，主要系由于公司上年度同期处置土地取得一次性收益。
1、主营业务的范围及其经营状况
报告期内，公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
a、按行业说明
公司营业收入7117.35万元，营业利润464.94万元，全部来源于医药化工行业。由化学原料药及中间体产品、制剂产品实现的主营业务利润构成。
b、报告期内占主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品说明
分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%）
参芪片 28511955.27 5489964.40 80.75
2、报告期内公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力发生重大变化的说明
报告期内公司利润由营业利润构成，营业业务、营业利润构成未发生变化。
3、经营中的问题与困难
报告期内企业在经营中遇到的问题与困难是：企业生产流动资金相对短缺，给企业正常生产经营活动带来一定困难。公司生产用主要原材料价格报告期内不稳定，总体上呈上升趋势。公司产品的销售价格受国家医药政策、GMP 认证的影响，年内呈下降趋势。出口产品报告期内受国际经济波动，出口产品销量受到一定影响。
报告期内公司为缓解和改变被动局面，公司采取了一定的补救措施：积极扩大融资渠道，采取多种措施缓解资金紧张，同时加大对发出商品应收货款的清欠力度，努力活化资金；针对性调整销售布局和营销策略，千方百计扩大国内市场的销售份额，提高主营业务收入；深挖内部潜力，减员增效，加强生产制造过程的成本费用控制，努力降低制造成本，加强企业内部核算管理；加强采购成本控制，采取同质价比三家的办法，努力把采购成本降到最低。
（三）报告期内，公司投资情况
1、报告期内，公司没有募集资金，也没有发生报告期之前募集资金的使用延期到本报告期的情况。
2、报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
无。
投资情况说明：
报告期内，公司投资情况
1、报告期内，公司没有募集资金，也没有发生报告期之前募集资金的使用延期到本报告期的情况。
2、报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
无。
经营情况评述：
【2007年年报】
（一）公司财务报告与其他必要的统计数据以及报告期内发生或将要发生的重大事项的讨论与分析
公司主营业务突出，主营业务收入基本来源于公司化学原料药及中西药制剂的销售收入，营业利润为公司利润的主要来源。2007年度随着国家对药品多次调控价格、反商业贿赂行动进一步开展、全面规范和整顿药品市场秩序等一系列政策的落实，药品生产经营企业的经营环境发生了重大变化。公司及时调整经营策略，在逆境中求发展，强化工作流程控制，外拓市场、内抓管理。报告期内，公司营业收入12280.09万元较前一报告期营业收入8292.85万元，增长48.08%。同时，公司转让了部分土地使用权，取得资产处置收益1227.55万元，给公司带来了部分现金流，对缓解公司流动资金紧张起到一定作用。本报告期，公司将吉林省恒和维康药业有限公司合并报表。吉林省恒和维康药业有限公司实现营业收入760.91万元，净利润-99.22万元，合并报表后，给公司带来一定亏损。
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内，公司总体经营情况
报告期内，由于公司原材料价格大幅上涨，而公司产品销售价格相对稳定，公司实现营业收入12280.09万元，较上一报告期增加3987.23万元，实现营业利润800.38万元，较上一报告期增加4347.19万元，实现净利润1878.89万元，较上一报告期实现扭亏为盈。同时，公司转让了部分土地使用权，取得资产处置收益1227.55万元，给公司带来了部分现金流，对缓解公司流动资金紧张起到一定作用。
项 目 2007年 2006年 同比变动情况
营业收入 122800858.62 82928538.71 48.08%
营业利润 8003820.03 -35468123.62 -122.57%
净利润 18788901.75 -35837978.76 -152.43%
引起变动的主要影响因素：
a：本报告期营业收入较上一报告期上升主要系公司生产经营基本恢复正常，产品销售增长所致；
b：本报告期营业利润较上一报告期上升主要系公司生产经常基本恢复正常，营业收入增加所致；
c：本报告期净利润较上一报告期上升主要系由于公司生产经常基本恢复正常，营业利润和非经常性收益增加所致。
报告期内，公司利润构成或利润来源发生重大变动情况：报告期内，公司通过转让部分土地使用权，实现一次性转让收益1227.55万元，占本期利润总额的65.3%。
公司对前期已披露的公司发展战略和经营计划的实现或实施情况、调整情况的总结：不适用。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划低10%以上或高20%以上的原因：公司曾在2007年业绩预告中预测2007年度将实现净利润2000万元左右，实际经审计公司2007年度实现净利润1878.89万元，同预测相比未发生重大差异。
公司生产销售的化学原料药主要产品退热冰及阿司匹林、格列喹酮，长年来一直以其质量稳定可靠，在市场中据有较高的占有率和口碑，形成了比较稳定的客户群，构成明显的销售优势。但由于2007年原料价格持续上涨，同时生产流动资金短缺，开工不足，生产量下降，对公司生产销售造成一定困难，这种态势在2008年度将得到部分好转。而公司生产销售的参芪片等制剂品种则继续保持较好发展态势。
（2）公司主营业务及其经营情况
公司主营业务为：生产经营原料药、医药中间体、中西药制剂、化工产品、保健品等。主要产品阿斯匹林、退热冰、格列喹酮等化学原料药，年产数千吨，中西药制剂100多种，年产量10多亿片（粒）。
公司2007年度实现营业收入12280.09万元，比上年同期上升48.08%，营业利润800.38万元，比上年同期上升122.57%，净利润1878.89万元，比上年同期上升152.43%，实现扭亏为盈。
a、按行业说明
公司主营收入12175.85万元，主营业务利润5537.07万元全部来源于医药化工行业。主营业务利润构成：化学原料药及中间体产品、制剂产品。
b、按产品说明
本年度 上年度
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
化工原料药 26697169.33 25344230.80 11887378.90 11807450.66
制剂成品等 94806150.25 41043634.75 69568982.11 30206159.13
合计 121503319.58 663878655.55 81456361.01 42013609.79
c、按地区说明
主营业务收入 主营业务成本
本年发生数 上年发生数 本年发生数 上年发生数
东北地区 51556611.38 32151445.49 28423615.90 17695892.45
华北地区 17236569.41 10715159.07 9321303.57 7001725.93
华东地区 24542135.25 18003409.94 13272054.76 7739130.51
西南地区 9816854.10 3322257.27 5308821.90 1349540.45
其他地区 18351149.44 17264089.24 10062069.42 8227320.45
合计 121503319.58 81456361.01 663878655.55 42013609.79
占公司营业收入或营业利润总额10%以上的业务经营活动及其所属行业
占公司营业收入或营业利润总额10%以上的业务经营活动包括生产销售参芪片产品，属于医药化工行业。同时，公司转让了部分土地使用权，取得资产处置收益1227.55万元。
占公司营业收入或营业利润总额10%以上的主要产品的销售收入、销售成本及毛利率
产品名称 营业收入（万元） 营业成本（万元） 营业利润率
参芪片 5636.47 1148.93 79.62%
变动情况分析：
a、参芪片:营业收入较上年增长207.73%，主要系参芪片生产经营基本恢复正常，销售增长所致。
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所属医药化工行业，主要生产经营原料药、医药中间体、中西药制剂，以大力发展主营业务为主线。2008年我国宏观经济仍将保持较快发展，政府增加医疗投入、社会医疗保险覆盖范围的扩大、人口老龄化、生活水平的提高、健康意识的提升等因素将导致医药服务的增加，对医药行业构成实质性利好。随着国家医改方案的最终颁布实施，必将加速医药行业的整合，提高医药产业的集中度，优胜劣汰加强，具有品牌、产品、规模、营销网络以及机制优势的企业将在不断规范的过程中获得更多的机会和发展空间。同时我国医药流通体制和国家医疗保险制度改革的继续深化，医疗保险制度，药品分类管理制度，医院和药店分开核算，医药生产企业实行GMP认证，医药流通领域实行GSP管理，使医药市场运行更趋合理化，有利于规范企业参与市场竞争。2008年是公司突破发展关键的一年，公司将更加积极参与药品招标等医药流通体制改革，并加强营销系统的精细化管理建设，强化营销队伍管理，提升人员素质，在稳固好现有市场份额的基础上，继续加强营销渠道的拓展，充分利用现有资源，挖掘市场潜力，扩大产品的覆盖区域和销售规模。为了更好发挥主营业务优势，公司加大了技改项目的投入，对制剂产品积极稳妥地进行销售体制改革，整合营销资源，加强销售网络建设，实施商业、药店、医院分类管理，将营销工作重点全面转移至药店和医院，重点加强终端建设，扩大产品销售。同时发挥原料药质量、价格优势，对其生产线继续进行工艺质量的改进，努力形成规模经济，提高原料药、化药及西药市场竞争力及市场份额，对制剂产品的结构继续进行调整，调整不具备竞争优势的品种，生产能力优先保证盈利能力强的重点品种，提高产品毛利率，继续加大对原料采购来源的拓展和对市场行情的把握，使公司主营业务收入和主营业务利润得以持续稳定增长。
公司主营业务收入主要来源于公司化学原料药及中西药制剂的销售。目前化学原料药市场竞争激烈，生产销售企业普遍毛利率较低，由于原料价格持续处于相对高位，致使公司毛利率较低，在2008年，公司初步预计这种情况将会得到一定好转，但对市场形势仍抱谨慎态度。而公司另外一个主导产品参芪片则市场占有率相对较好，毛利率较高，公司将努力扩大该产品的覆盖面和销售规模。总体来看，2008年公司面临的市场形势依然严峻，对公司的持续发展构成较大挑战。
（2）2008年，公司一方面将继续加强生产与销售的管理，加大毛利率较高的产品（如参芪片等）的市场开发力度，对毛利率较低的化学原料药产品（如退热冰、阿司匹林等），则加强生产成本控制，内部挖潜，努力降低成本，同时控制好原料采购环节，尽量降低原料采购成本。另一方面，积极开发新的毛利率较高的产品，选择具有市场前景并能获得竞争优势的产品定位实施聚焦经营、纵深挖掘，在市场细分中培育核心竞争力，集中资源发展优势品种，尽量形成新的利润增长点，化解风险，增强发展后劲。
2008年，公司力争实现营业收入1.5亿元，较2007年增长20%，努力控制三项费用在6000万元，（争取2008年销售额提升20%、市场份额进一步扩大、成本有所下降、增加研发投入）。为达到上述目标，公司将采取如下措施：
a：继续抢占毛利率较高产品如参芪片的市场份额，扩大市场占有率，2008年销售市场预期竞争将异常激烈，要充分利用现代化的网络信息手段，广泛寻找客户，及时了解和反馈市场变化信息，适时调整营销政策，保持竞争优势。
b：继续不断地进行生产工艺的改进，消化成本上升因素对公司盈利能力造成的影响，加大力度激励技术人员工艺创新，对生产车间工艺质量攻关项目在资金使用上予以重点支持。
c：继续强化公司的各项管理，进一步完善法人治理结构，做好投资者关系管理，同时加强内部控制，提高效率，降低成本，不继提高各项工作质量，做到管理高效、程序科学严谨。
（3）公司为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
为完成2008年经营战略目标，公司生产经营所需资金主要由生产经营、销售网络拓展、增加销售回款解决，同时多方面拓展融资渠道，保证公司发展的资金需求。截止目前，公司未有债务融资、表外融资、股权融资、衍生产品融资等计划项目和未来重大的资本支出计划。
（4）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险揭示
a、医药市场竞争依然残酷，公司的一些竞争对手以低于成本的价格销售，对公司产品的价格和市场有一定的影响。
b、公司产品虽品种较多，但投放市场的品种相对单一，规模较小，市场占有率有限，对公司销售额的实现会产生一定的风险。
c、公司生产流动资金将一定程度短缺，造成企业开工不足，生产量下降，对企业持续生产经营能力造成一定的影响，存在发生部分停产损失的风险。
d、公司生产所需原材料价格的不确定因素，公司所购原料用于原料药及化学药、西药中的绝大部分与化工原料有关，而目前国际原油价格的波动，对公司化学原料药及西药产品的成本具有不确定性，同时由于能源的价格上涨，公司的热、汽、电、煤、油、运的价格将持续呈上涨的态势。
为缓解和改变被动局面，公司积极采取以下补救措施：
a、继续加大技术创新，通过工艺革新，生产过程优化，提高原料质量标准等措施，努力消化原、辅材料涨价带来的影响。
b、公司将适当调整产品价格、营销政策，积极稳住市场，并充分利用公司一些主导品种的质量优势和行业地位，积极发展大型稳定的客户，同时进一步开拓国外市场，并使价格得以保证。
c、实行药用原辅材料的公开招标采购，采取同质价比三家的办法，努力把采购成本降到最低。
d、推行全面预算管理，加强生产制造过程的成本费用控制，努力降低制造成本。
e、加强企业内部考核管理，以绩效考核为中心，价值贡献为指导，把生产经营中的所有活动都体现为货币价值形态，对人、财、物进行有机整合，从而提升企业对市场的快速反应能力和市场竞争力。公司将努力建立一个科学、合理、公平、有效的绩效评价体系，提高工作效率，让绩效考核在经营管理中发挥战略引导、过程管理和绩效改进的作用，使公司在激烈竞争与飞速变化的市场环境中，全员素质、产品质量、成本、创新等方面都达到更高的水平。
f、建立以财务管理为核心的项目管理机制，严控费用和成本，提 高产品毛利率，同时加大对发出商品应收货款的清欠力度，努力解决生产流动资金短缺的问题。
（二）报告期内的投资情况
报告期内，公司无重大投资。
报告期内公司投资额比上年的增减变动数及增减幅度：无。
报告期内，公司除下述事项外无其他收购、出售资产情况发生。
公司分别于2007年2月26日、4月2日与吉林龙潭经济开发区管委会签定协议，转让位于龙潭区徐州路东西两侧的土地使用权，转让价款为28567050.00元，取得资产处置收益12275462.02元。
1、报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延期到本报告期的情况
（1） 募集资金承诺投资项目：无。
（2）报告期内，公司没有募集资金，也没有发生报告期之前募集资金的使用延期到本报告期的情况。
2、报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
无。
投资情况说明：
报告期内的投资情况
报告期内，公司无重大投资。
报告期内公司投资额比上年的增减变动数及增减幅度：无。
报告期内，公司除下述事项外无其他收购、出售资产情况发生。
公司分别于2007年2月26日、4月2日与吉林龙潭经济开发区管委会签定协议，转让位于龙潭区徐州路东西两侧的土地使用权，转让价款为28567050.00元，取得资产处置收益12275462.02元。
1、报告期内募集资金或报告期之前募集资金的使用延期到本报告期的情况
（1） 募集资金承诺投资项目：无。
（2）报告期内，公司没有募集资金，也没有发生报告期之前募集资金的使用延期到本报告期的情况。
2、报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
无。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜吉林省恒和维康药业有限公司｜ ｜ -99.22｜ 3385.69｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
