拓维信息 (002261)
☆经营分析☆ ◇002261 更新日期：2008-10-23◇
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜系统集成销售及软件业务( ｜ 7409.0｜ 2778.4｜ 37.50｜ 31.73｜
｜产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜无线增值服务(产品) ｜ 15937.6｜ 10688.0｜ 67.06｜ 68.27｜
｜合计(产品) ｜ 23346.6｜ 13466.4｜ 57.68｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中地区(地区) ｜ 21277.1｜- ｜- ｜ 91.14｜
｜华东地区(地区) ｜ 45.2｜- ｜- ｜ 0.19｜
｜华南地区(地区) ｜ 163.2｜- ｜- ｜ 0.70｜
｜华北地区(地区) ｜ 1401.3｜- ｜- ｜ 6.00｜
｜西北地区(地区) ｜ 459.8｜- ｜- ｜ 1.97｜
｜合计(地区) ｜ 23346.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜系统集成销售及软件业务( ｜ 7158.5｜ 2975.3｜ 41.56｜ 43.80｜
｜产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜无线增值服务(产品) ｜ 9185.2｜ 6819.5｜ 74.24｜ 56.20｜
｜合计(产品) ｜ 16343.7｜ 9794.7｜ 59.93｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中地区(地区) ｜ 14296.0｜- ｜- ｜ 87.47｜
｜华南地区(地区) ｜ 650.0｜- ｜- ｜ 3.98｜
｜华北地区(地区) ｜ 1347.1｜- ｜- ｜ 8.24｜
｜西北地区(地区) ｜ 50.6｜- ｜- ｜ 0.31｜
｜合计(地区) ｜ 16343.7｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2005年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜系统集成销售及软件业务( ｜ 8823.1｜ 2619.6｜ 29.69｜ 64.45｜
｜产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜无线增值服务(产品) ｜ 4866.1｜ 3488.6｜ 71.69｜ 35.55｜
｜合计(产品) ｜ 13689.1｜ 6108.2｜ 44.62｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中地区(地区) ｜ 11224.2｜- ｜- ｜ 81.99｜
｜华东地区(地区) ｜ 952.6｜- ｜- ｜ 6.96｜
｜华南地区(地区) ｜ 926.7｜- ｜- ｜ 6.77｜
｜华北地区(地区) ｜ 585.7｜- ｜- ｜ 4.28｜
｜合计(地区) ｜ 13689.1｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
一、发行人业务情况
（一）发行人的主营业务
发行人自设立以来，一直从事行业软件的开发，并利用技术优势，2003年开始从事无线增值服务，公司成功实现业务升级。
（二）主要产品或服务及其用途
发行人主要产品和服务为提供行业软件开发及为手机用户提供无线增值服务。
1．主要软件产品用途
公司主要为电信重点行业客户提供专业综合软件平台的开发、集成与服务，共有20余种。其中主要软件产品如下：
（1）拓维OA自动化办公系统
本产品支持多种接入方式和多种用户终端。提供的功能包括：①新到邮件、待办事宜的短信提示；②通过手机短信启动办公流程③为企业提供基于WAP手机的扩展应用。④基于移动定位技术的跟踪应用，如为物流管理提供支持。⑤基于群组机制的短信群发服务。
（2）拓维MSS管理支撑系统
该产品内涵为企业在拥有基本办公能力的基础上进一步提供对中高层管理的有力支撑。该系统着眼于支撑企业实现全局性宏观的管理，而不是拘泥于单项具体的业务流转上。其主要功能：通过业务流程的调整、重组和优化，实现企业管理流程的规范化并予以固化；实现各现存业务系统的融合。实施信息供应链管理，整合企业现有信息资源，提供各类管理信息；领导层提供经过精化的、高质量的管理信息，提高决策效果。
（3）拓维手机支付系统
本系统涵盖定向支付、微支付、小额支付、预支付、电子现金支付等多种安全支付方式、手机信息服务及技术。通过该系统，中国移动通信用户可以随时、随地、随意通过手机使用移动商务SP提供的业务服务，如投注彩票、购买商品、各种IP卡/上网卡、泊车、网站购物等等。通过此系统，建立并管理一个与用户手机号码和本人身份关联的支付帐户，它为移动用户提供一个通过手机进行交易支付和身份认证的途径。
（4）拓维邮件系统
该系统基本功能为：通过紧密结合手机增值数据业务的综合系统，为用户提供收发E-mail,支持彩信彩信，具有邮件到达短信通知等增值服务功能的专家级电子邮箱服务业务。
（5）拓维统一信息系统
该系统实现了统一展现平台、工作流平台、统一消息平台、档案管理和电子工单电子工单子系统功能。主要面向移动通信行业。
（6）拓维决策支持（经营分析）系统
该系统主要功能为数据采集、数据汇总、个性化内容定制与展现、计算机辅助决策、个人助理等。主要面向移动通信、电信等行业。
2．发行人无线增值服务业务情况
（1）手机动漫类业务
手机动漫是指一种以动漫为元素基于手机WAP、彩信、JAVA动画、Mflash等方式进行传播的电信增值业务。本公司于2005年开始涉足手机动漫业务运营，在手机动漫开发和运营方面积累了丰富经验，是国内最早从事手机动漫增值电信产品和业务线品种最丰富的服务提供商之一，也是国内最大的手机动漫平台提供商和内容提供商。
（2）移动SI类业务
移动SI是中国移动定义的业务集成商，由中国移动认证，帮助中国移动面向集团客户和集团客户的目标用户提供集团产品和功能服务的合作伙伴。SI在此过程中负责客户渠道、产品集成和服务运营的全部或部分环节。移动SP与移动SI做的都是无线增值业务，但移动SP做的仅仅是针对移动现有个人用户，而移动SI用户主要面对的是行业单位及中小企业业务，可以帮助中国移动发展新用户。用户一旦使用移动SI产品，则会对该产品形成相当程度的依赖，最终可以表现为对移动网络的依赖。
（3）平台类业务
平台支撑类业务主要是指与电信运营商合作建设并参与分成的业务。运营平台支撑类业务对于增值服务提供商商而言有着很高要求，开展此类业务的公司需要具有较高系统集成开发资质，较强公关能力。该类业务在上线运行前通常需要较长周期的商业试运行，项目投入大且具有一定风险，业务上线后还需提供长期后续平台维护服务，对增值服务提供商的技术要求比较高。本公司作为电信系统集成商在平台支撑类业务上有着其它一些增值服务提供商所不具备的优势。平台支撑类业务由于在商业模式上是与电信运营商的直接技术和业务合作，所以在业务营销、推广、用户发展上面可获得电信运营商较多支持，该类业务收入长期保持稳定。
（4）功能类业务
功能类业务是对用户个性化需求提供特色功能服务的业务，该类业务不依赖于服务内容。提供功能类业务的增值服务提供商，必须在业务创新能力、技术创新能力、把握用户需求能力以及无线增值业务发展方向等方面具备较高水平。
（5）普通类业务
本公司将用户已经产生一定消费习惯的无线增值业务归纳为普通类业务。公司自提供无线增值服务以来，依托扎实技术基础和业务独创性，通过业务内置STK、用户免费体验、注册抽奖等多种营销方式，在传统无线增值业务上积累了较为庞大的用户群。该类业务在运营过程中，虽受到其它增值服务提供商类似业务竞争以及行业监控政策加强的影响而出现波动，但受用户消费粘性习惯支持而影响有限。
（三）产品销售方式和渠道
对于软件行业，发行人主要通过参加投标并在竞标中胜出来取得业务合同；对于无线增值行业，发行人主要通过市场宣传以及电信营运商的政策倾斜和市场推动来提供相应业务服务。
（四）产品生产所需主要原材料
发行人主要产品和服务所需的主要原材料包括：操作系统、数据库、防火墙等各种系统软件、支撑软件和应用软件：服务器、工作站、交换机、路由器、微机操作终端、局域网/广域网模块、接口转换器、工控机、机箱、机柜、磁带机、磁带库、磁盘阵列、CPU、光纤连接电缆、硬盘等硬件；作为无线增值服务内容的音乐、图片、动画等协议授权使用资源等。
二、行业竞争情况及行业地位
发行人所属行业从广义上说，分别属于软件行业及无线增值电信行业。
1．软件行业
公司主要为电信重点行业客户提供专业综合软件平台的开发、集成与服务。电信行业的应用软件及系统集成业务属于国家重点扶持与鼓励发展的战略性产业。中国电信行业信息化建设从上世纪八十年代开始经过多年发展，已经成为全球最大市场之一，并由此带动了电信应用软件与系统集成产业的快速发展。电信行业的应用软件和系统集成业务，是在现有电信运营商网络基础上，为了开展业务、为用户提供服务而建立的网络管理系统、运营支撑系统以及基于业务运营支撑系统的企业管理系统等在内的整体企业运营解决方案。
本公司积极参与电信行业企业信息化建设。公司先后承接了联通总部及其全国6个省（广东、山西、湖南、江西、河北、河南）的管理支撑系统、6个省市的手机支付系统（其中包括中国联通的广东、河南、湖南、天津、浙江5个分公司和中国移动的湖南、上海2个分公司）、8个省（广东、山西、湖南、湖北、江苏、陕西、河北、黑龙江）的协同办公系统，2个省的经营分析系统（江西联通和湖南电信、湖南移动）；公司承担了湖南移动梦网、湖南移动短信网关、湖南移动商务网以及湖南移动全网包括14个地市的统一信息平台一、二期工程，BOSS系统扩容升级改造等软件开发业务。公司在统一信息平台工作流引擎设计、MSS管理支撑系统中间件、移动经营分析系统大数据量处理等技术上处于业内领先水平。多年以来，公司以出色的产品质量和技术水平赢得了用户认可。
2．无线增值行业
无线增值服务是在通信技术、计算机技术、互联网技术不断发展融合的基础上，在人们对以信息为基础的各种应用需求快速增长的刺激下，在社会信息化水平日益提高的前提下，迅速发展的一种全新的服务方式。
本行业主要企业有腾讯、新浪、搜狐、空中网、华友世纪、北纬通信等。发行人直接面向移动通讯终端个人用户和中小企业用户提供无线增值服务，而新浪、搜狐、网易等均是依托各自门户优势，以无线增值+互联网的模式主要为个人用户提供服务，本公司与上述公司在提供服务的主体及服务收费方式等方面存在一定差异。本公司目前无线增值服务业务类型主要包括手机动漫类、中小企业和行业应用类（移动SI）、平台支撑类、功能类、普通类，上述业务已经成为公司营业收入重要来源，奠定了公司高速增长的业务基础。公司无线增值业务收入近三年（2005年～2007年）较上期增长率分别为：248.32%、88.76%、73.51%。上述同行业公司无线增值业务收入2005及2006年较上期平均增长率分别为：70.30%、24.18%。发行人无线增值业务年均增长率高于市场平均水平的原因主要在于：本公司介入无线增值行业时间相对较短，收入增长率指标计算基数较低；业务内容符合各类用户需求，用户对公司增值业务粘性较高。
三、发行人有关资产权属情况
1．发行人目前拥有１宗土地使用权，证书编号：长国用（2006）第008170号，该土地位于湖南长沙市高新技术开发区，土地面积22,303.87平方米，有效使用期限截止至2056年2月12日。公司以出让方式获得该宗土地使用权并缴纳土地使用款。
2．专利技术。公司承担了国家863计划基于网络的数字卡通动画制作及传播应用平台技术的建设，其核心技术获得国家发明专利：《交互式卡通动画节目制作和播放方法》，专利号：ZL200510032145.0
3．软件著作权。发行人拥有“OA自动化办公信息系统V1.0”等27项软件著作权。
4．商标权。发行人拥有两项注册商标，注册号分别为3146848号、3146849号。
主要财务指标
项目 2007年 2006年 2005年
流动比率(倍) 3.74 3.60 2.90
速动比率（倍） 3.58 3.39 2.48
应收账款周转率(次/年) 4.31 2.62 1.92
存货周转率（次/年） 12.60 4.55 4.07
息税折旧摊销前
利润(元) 81,027,870.64 57,761,204.23 37,208,856.37
利息保障倍数（倍） 117.61 80.84 36.49
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权)
占净资产比例（%） 3.27 0.19 -
母公司资产负债率（%） 31.38 34.62 41.23
归属于母公司每股
净资产（元/股） 2.75 2.09 2.23
每股经营活动的
现金流量（元/股） 1.55 1.49 0.66
每股净现金流量（元/股） 0.47 0.32 0.37
投资情况说明：
募集资金运用
（一）项目名称：手机动漫项目
募集金额（万元）：8,000.00
投资额（万元）：15,000.00
项目可研报告出具单位：信息产业电子第十一设计研究院
项目备案及实施主体：湖南省发展和改革委员会备案，登记项目编码湘发改高技[2006]931 号。实施主体：湖南拓维信息系统股份有限公司。
（二）项目名称：增值电信业务综合服务平台扩容项目
募集金额（万元）：4,508.00
投资额（万元）：4,508.00
项目可研报告出具单位：信息产业电子第十一设计研究院
项目备案及实施主体：湖南省发展和改革委员会备案，登记项目编码湘发改高技[2007]1086号。实施主体：湖南拓维信息系统股份有限公司。
（三）项目名称：基于无线服务模式的中小企业行业信息化应用系统项目
募集金额（万元）：2,894.20
投资额（万元）：2,894.20
项目可研报告出具单位：湖南省电子工程设计院
项目备案及实施主体：湖南省发展和改革委员会备案，登记项目编码湘发改高技[2007]1146号。实施主体：湖南拓维信息系统股份有限公司。
（四）项目名称：基于SOA 的企业信息化应用服务平台项目
募集金额（万元）：3,299.00
投资额（万元）：3,299.00
项目可研报告出具单位：湖南省电子工程设计院
项目备案及实施主体：湖南省发展和改革委员会备案，登记项目编码湘发改高技[2007]1147号。实施主体：湖南拓维信息系统股份有限公司。
（五）项目名称：湖南拓维科技园扩建工程项目
募集金额（万元）：3,263.00
投资额（万元）：3,263.00
项目可研报告出具单位：-
项目备案及实施主体：湖南省发展和改革委员会备案，登记项目编码湘发改高技[2006]932 号。实施主体：湖南拓维信息系统股份有限公司。
合计 募集金额（万元）：21,964.20 投资额（万元）：28,964.20
