中国联通 (600050)
☆经营分析☆ ◇600050 更新日期：2008-10-24◇
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜邮电通信(行业) ｜ 3593811.3｜ 1330469.3｜ 37.02｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜GSM业务(产品) ｜ 3320523.5｜ 1223094.4｜ 36.83｜ 92.40｜
｜长途数据及互联网业务(产 ｜ 401841.8｜ 107374.9｜ 26.72｜ 11.18｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜专业间抵消(产品) ｜ -128554.0｜ 0.0｜ 0.00｜ -3.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜全国范围内(地区) ｜ 3593811.3｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜邮电通信业(行业) ｜10046760.9｜ 3662076.3｜ 36.50｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜GSM 业务(产品) ｜ 6356876.1｜ 2308712.0｜ 36.30｜ 63.27｜
｜CDMA业务(产品) ｜ 3254718.8｜ 1140827.8｜ 35.10｜ 32.40｜
｜长途数据及互联网业务(产 ｜ 824282.5｜ 212536.6｜ 25.80｜ 8.20｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜专业间抵消(产品) ｜ -389116.5｜ 0.0｜ 0.00｜ -3.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜全国范围内(地区) ｜10046760.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜邮电通信业(行业) ｜ 4962908.4｜ 1804967.0｜ 36.40｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜GSM业务(产品) ｜ 3134234.2｜ 1153552.3｜ 36.80｜ 63.15｜
｜CDMA业务(产品) ｜ 1618176.7｜ 547450.7｜ 33.80｜ 32.61｜
｜长途数据及互联网业务(产 ｜ 416363.8｜ 103964.0｜ 25.00｜ 8.39｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜全国范围内(地区) ｜ 4962908.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜邮电通信业(行业) ｜ 8048003.8｜ 3489753.4｜ 43.40｜ 83.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜GSM业务(产品) ｜ 4953518.8｜ 2063489.9｜ 41.70｜ 51.30｜
｜CDMA业务(产品) ｜ 2394131.1｜ 1189846.7｜ 49.70｜ 24.80｜
｜长途数据及互联网业务(产 ｜ 700353.9｜ 236416.8｜ 33.80｜ 7.25｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜全国范围内(地区) ｜ 8048003.8｜- ｜- ｜ 83.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2008年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1.业务状况
（1）长途、数据及互联网业务
2008年上半年，长途、数据及互联网业务以效益为中心实施业务转型，重点拓展数据业务、互联网应用、企业信息化等业务，实现稳步增长。
长途、数据国内传统语音业务下滑。2008年上半年，国际国内长途电话去话时长达到93.9亿分钟，比去年同期下降20.5%。接续国际及港澳台来话为22.4亿分钟，比去年同期增长20.1%。
长途数据网元出租业务稳步增长。截至2008年6月30日止，电路出租业务累计出租带宽共计6.4万个等效2Mbps，异步转换模式（ATM）和帧中继（FR）数据承载业务出租带宽达到8635 个等效2Mbps。“宝视通”宽带视讯业务用户累计达到44.1万户。
互联网应用业务不断推新。截至2008年6月30日止，互联网宽带用户数达到81.3万户。互联网如意邮箱用户数达到1291.7万户。“如意传真”、“商务新天地”、“名企热线”等互联网应用和企业信息化业务推出。
（2）营销渠道和客户服务
2008年上半年，本公司以提升渠道营销能力为目标，多层面完善营销渠道体系。通过自主研发和试用推广，在营业厅广布产品推介双屏助销服务系统，提升了客户感知和品牌形象，增强了实体渠道面向用户的产品营销能力。本公司全面拓展电子营销渠道，在业内率先开通全国统一的网上营业厅，为用户提供全国性电子渠道查询服务，并将陆续开展网上交费、充值、售卡等交易类服务。
本公司坚持“以客户为中心、以服务促发展”的服务营销理念，以开展“联通服务奥运年”活动为契机，严格履行服务承诺，积极开展服务创新，组织大型积分应用和特色会员服务等活动，增加会员客户粘度，初步实现基于“一地购卡，全国充值”的移动充值服务，强化客服中心业务处理功能，致力于为客户提供安全、便捷的服务，客户满意度进一步提升。
2.有序推进重组改革
2008年6月2日，本集团就出售CDMA业务及相关资产与中国电信达成框架协议，交易对价为人民币438亿元，分三期以现金方式支付；并于同日由联通红筹公司与中国网通集团（香港）有限公司（以下简称“中国网通”）联合宣布实施合并的建议，本次合并将根据香港公司条例第166条以协议安排方式进行，根据本集团的合并建议，中国网通股东将按其持有的每股中国网通股份获得1.508股联通红筹公司股份，中国网通美国托存股份持有人将按其持有的每份中国网通美国托存股份获得3.016股联通红筹公司美国托存股份，同时，中国网通原发行在外的股份及美国托存股份将被注销，中国网通将向联通红筹公司发行股份并成为联通红筹公司的全资子公司。另外，联通红筹公司还将采纳新的联通红筹公司特殊目的购股权计划，向中国网通购股权持有人授予新的联通红筹公司购股权以置换其持有的尚未行使的中国网通购股权。
基于本集团截至2007年6月30日止及2008年6月30日止6个月期间实现的CDMA服务收入，并按联通红筹公司与中国电信之协议，根据价格调整机制规定将无需对上述对价进行调整。
2008年7月28日，联通红筹公司宣布与中国电信签署了详细的CDMA出售协议；并于2008年8月1日向其股东寄发通函。公司相信，出售CDMA业务有利于集中财务和营运资源发展GSM业务以及日后的3G 服务，提高投资回报。
与CDMA业务出售交易同步，联通集团、联通新时空与中国电信集团于同日签署了《关于转让CDMA资产的协议》，约定联通集团、联通新时空将向中国电信集团转让相关CDMA移动通信网络，交易的对价为人民币662亿元。
于2008年8月15日，联通红筹公司向股东寄发了关于联通红筹公司与中国网通建议合并的通函。公司相信，该建议合并符合全球固网通信和移动通信业务融合的发展趋势，有利于提高综合竞争力。
3.积极抗灾保通信
年初南方冰雪灾害及5月汶川地震，使灾区通信网络受到严重损毁。公司立即推出多项措施，全力抢修，快速恢复灾区与外界的通讯，保证救灾通讯需求及传达关怀信息，履行企业社会责任。
4.前景展望
中国电信行业仍有巨大的市场潜力，电信业重组改革也为公司带来新的变化及机遇。2008年下半年，公司将加大GSM网络投资，提升网络覆盖能力及通信质量；着力发展移动业务特别是以GPRS为重点的移动增值业务，促进收入增长；继续推进重组改革，确保CDMA业务平稳过渡及交割；做好合并工作，积极整合现有资源，提高营运效率和服务能力，发挥协同效应。
公司将于9月16日召开2008年第一次临时股东大会，就CDMA业务出售及与中国网通合并之建议，提呈股东表决。
交易完成后，联通红筹公司拟更名为“中国联合网络通信（香港）股份有限公司”。新公司将努力建立3G业务领先优势，全面整合移动及固网通信业务，推动产品创新和市场拓展，致力成为国际一流的宽带通信和信息服务运营商。
公司相信，新公司的综合实力将进一步增强，公司未来发展战略將更加清晰，业务发展领域將更加宽广。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、持续经营业务主营业务分行业、分产品情况表
单位：元 币种：人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分行业
邮电通信 35,938,113,017 22,633,420,261 37.0
分产品
GSM业务 33,205,235,063 20,974,291,268 36.8
长途数据及互 4,018,418,193 2,944,669,232 26.7
联网业务
专业间抵消 -1,285,540,239 -1,285,540,239
接上表：
分行业或分产品 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
年同期增减（％）年同期增减（％）年同期增减（%）
分行业
邮电通信 4.9 4.9 -
分产品
GSM业务 4.8 4.7 增加0.07个百分点
长途数据及互 -3.5 -5.7 增加1.8个百分点
联网业务
专业间抵消
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额1,831万元，该金额为扣除相应的营业税金及附加后的净值，主要包括本公司与联通集团及其子公司的网间结算收入及出租房屋和场地收入。
（1）上述资料分产品信息所列各项产品的“营业成本”包括营业税金及附加。
（2）上述资料分产品信息所列各项产品的“营业收入”和“营业成本”包括公司内部专业间结算收入和结算支出。
2、持续经营业务主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
全国范围内 35,938,113,017 4.9
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位：元 币种：人民币
分行业或分 营业成本 营业利
营业收入 润率
产品 （注1） （%）
行业
邮电通信业 100,467,608,937 63,846,845,663 36.5
产品
GSM 业务 63,568,761,438 40,481,641,898 36.3
CDMA 业务 32,547,187,503 21,138,909,981 35.1
长途数据及
互联网业务 8,242,824,792 6,117,458,580 25.8
专业间抵消
（注2） -3,891,164,796 -3,891,164,796
续上表：
营业收入比 营业成本比
分行业或分 上年增减 上年增减 营业利润率比上年增
产品 （%） （%） 减（%）
行业
邮电通信业 4.1 3.9 增加0.1 个百分点
产品
GSM 业务 5.3 2.5 增加 1.7 个百分点
CDMA 业务 -0.2 1.9 减少 1.3 个百分点
长途数据及
互联网业务 -2.1 1.0 减少2.3 个百分点
注 1：上述资料分产品信息所列各项产品的“营业成本”包括营业税金及附加。注2：上述资料分产品信息所列各项产品的“营业收入”和“营业成本”包括公司内部专业间结算收入和结算支出。
2、主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
全国范围内 100,467,608,936 4.1
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
2007 年本公司各项业务资本开支及2008 年预计资本开支详见本节“管理层讨论与分析－第三部
分财务状况分析－6.资本开支及自由现金流”。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
2007 年本公司各项业务资本开支及2008 年预计资本开支详见本节“管理层讨论与分析－第三部
分财务状况分析－6.资本开支及自由现金流”。
