三房巷 (600370)
☆经营分析☆ ◇600370 更新日期：2008-08-26◇
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织(行业) ｜ 29824.4｜ 2684.6｜ 9.00｜ 60.75｜
｜化工(行业) ｜ 11191.6｜ 723.4｜ 6.46｜ 22.80｜
｜热电(行业) ｜ 10732.4｜ 324.4｜ 3.02｜ 21.86｜
｜其它(行业) ｜ 741.1｜ 121.3｜ 16.37｜ 1.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜染色、整理(产品) ｜ 25257.2｜ 2012.1｜ 7.97｜ 51.45｜
｜棉纱(产品) ｜ 4567.2｜ 672.5｜ 14.72｜ 9.30｜
｜PBT工程塑料(产品) ｜ 11191.6｜ 723.4｜ 6.46｜ 22.80｜
｜电、蒸汽(产品) ｜ 10732.4｜ 324.4｜ 3.02｜ 21.86｜
｜其它(产品) ｜ 741.1｜ 121.3｜ 16.37｜ 1.51｜
｜其中：内部抵消(产品) ｜ 3397.6｜- ｜- ｜ 6.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 40220.4｜- ｜- ｜ 81.93｜
｜国外(地区) ｜ 8871.4｜- ｜- ｜ 18.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织(行业) ｜ 85683.5｜ 8665.8｜ 10.11｜ 64.24｜
｜化工(行业) ｜ 28398.1｜ 1428.1｜ 5.03｜ 21.29｜
｜热电(行业) ｜ 22387.6｜ 718.1｜ 3.21｜ 16.78｜
｜其他(行业) ｜ 4360.9｜ 334.4｜ 7.67｜ 3.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜染色、整理(产品) ｜ 75280.4｜ 6813.6｜ 9.05｜ 56.44｜
｜棉纱(产品) ｜ 10403.1｜ 1852.2｜ 17.80｜ 7.80｜
｜PBT工程塑料(产品) ｜ 28398.1｜ 1428.1｜ 5.03｜ 21.29｜
｜电、蒸汽(产品) ｜ 22387.6｜ 718.1｜ 3.21｜ 16.78｜
｜其他(产品) ｜ 4360.9｜ 334.4｜ 7.67｜ 3.27｜
｜其中：内部抵消(产品) ｜ 7440.7｜- ｜- ｜ 5.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 115304.5｜- ｜- ｜ 86.44｜
｜国外(地区) ｜ 18084.9｜- ｜- ｜ 13.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业(行业) ｜ 45433.0｜ 4654.6｜ 10.24｜ 68.19｜
｜化工行业(行业) ｜ 13885.0｜ 698.4｜ 5.03｜ 20.84｜
｜热电行业(行业) ｜ 11083.8｜ 1112.4｜ 10.04｜ 16.63｜
｜其中：内部抵消(行业) ｜ 3772.0｜- ｜- ｜ 5.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜印染布(产品) ｜ 39639.3｜ 4259.9｜ 10.75｜ 59.49｜
｜纱(产品) ｜ 5793.7｜ 394.7｜ 6.81｜ 8.70｜
｜PBT工程塑料(产品) ｜ 13885.0｜ 698.4｜ 5.03｜ 20.84｜
｜电、蒸汽(产品) ｜ 11083.8｜ 1112.4｜ 10.04｜ 16.63｜
｜其中：内部抵消(产品) ｜ 3772.0｜- ｜- ｜ 5.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 58216.0｜- ｜- ｜ 87.37｜
｜国外(地区) ｜ 8413.8｜- ｜- ｜ 12.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业(行业) ｜ 96250.3｜ 9687.0｜ 10.06｜ 71.63｜
｜化工行业(行业) ｜ 25948.1｜ 1480.0｜ 5.70｜ 19.31｜
｜热电(行业) ｜ 18568.5｜ 2865.9｜ 15.43｜ 13.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜印染布(产品) ｜ 84979.5｜ 7673.3｜ 9.03｜ 63.24｜
｜纱(产品) ｜ 11270.8｜ 2013.7｜ 17.87｜ 8.39｜
｜PBT树脂(产品) ｜ 25948.1｜ 1480.0｜ 5.70｜ 19.31｜
｜电、蒸汽(产品) ｜ 18568.5｜ 2865.9｜ 15.43｜ 13.82｜
｜内部抵消(产品) ｜ 7201.8｜- ｜- ｜ 5.36｜
｜关联交易(产品) ｜ 6328.6｜ 924.2｜ 14.60｜ 4.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 108314.3｜- ｜- ｜ 80.61｜
｜国外(地区) ｜ 25250.8｜- ｜- ｜ 18.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2008年半年报】
董事会报告
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
2008年，对纺织业是充满挑战的年份，行业受国际经济疲软、国内宏观政策调整、生产要素价格上涨、以及天灾等诸多因素的影响，发展面临严峻考验。生产、销售、出口的增长呈不同程度的减缓。上半年，公司生产印染布 2845.59 万米，纱5250.97 吨，实现营业总收入 49091.81 万元，比上年减少 26.32%；营业利润 2779.09 万元，比上年减少 45.08%；归属于母公司所有者的净利润 1887.9 万元，比上年同期减少 44.34%。下半年公司将按照年初制定的经营计划，开源节流，稳步推进各项工作，提升核心竞争能力，实现公司持续、稳健发展。重点做好以下工作：
1）强化公司科学规范治理和规范运作水平，从而有效地监督、指导和促进公司的生产经营活动；
2）以市场需求为导向，加强市场开拓，加大新产品的开发和推广力度，以新产品价格优势消化部分上涨的成本费用，提高公司盈利水平；
3）优化整合公司资源，加快以投募集资金项目的实施, 加强公司内部基础管理,强化节能减排工作和成本控制工作。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
分行业
纺织 298,243,547.84 271,397,923.99 9.00
化工 111,915,681.95 104,681,218.61 6.46
热电 107,324,097.85 104,079,773.23 3.02
其它 7,411,247.76 6,197,780.94 16.37
分产品
染色、整理 252,572,027.52 232,451,061.89 7.97
棉纱 45,671,520.32 38,946,862.10 14.72
PBT工程塑料 111,915,681.95 104,681,218.61 6.46
电、蒸汽 107,324,097.85 104,079,773.23 3.02
其它 7,411,247.76 6,197,780.94 16.37
续上表:
营业收入 营业成本 毛利率比
比上年同 比上年同 上年同期
分行业或分产品 期增减(%) 期增减(%) 增减(%)
分行业
纺织 -34.36 -33.45 减少1.24个百分点
化工 -19.40 -20.62 增加1.43个百分点
热电 -3.17 4.38 减少7.02个百分点
其它
分产品
染色、整理 -36.28 -34.30 减少2.27个百分点
棉纱 -21.17 -27.86 增加7.91个百分点
PBT工程塑料 -19.40 -20.62 增加1.43个百分点
电、蒸汽 -3.17 4.38 减少7.02个百分点
其它
其中：内部抵消 33,976,495.27
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 4,869.00 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 402,204,347.46 -30.91
国外 88,713,732.67 5.44
3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
1)子公司新源公司系热电企业，本期由于电煤的价格大幅上涨致使供电、蒸汽毛利率同比下降7.02 个百分点。
2)染色、整理的收入及毛利率下降，主要是今年上半年纺织印染行业不景气，订单减少，市场竞争激烈，差价缩小。
(三)公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2007年通过增发募集资金 32,618.69 万元，已累计使用 20,285.34 万元，其中本年度已使用 16,738.40 万元，尚未使用 12,333.35 万元,尚未使用募集资金去向存放于公司银行账户。
2、募集资金承诺项目
单位:万元 币种:人民币
拟投入 是否变 实际投 预计收益 产生收 是否符合 是否符合
承诺项目名称 金额 更项目 入金额 益情况 计划进度 预计收益
采用紧密纺精
梳纱生产高档 34029.7 否 20285.34 3599.8 否
家用纺织品项
目
采用紧密纺精 项目拟投入 34,029.7 万元，截止报告期末投入 20,285.34 万元，
梳纱生产高档 未达到计划进度的主要原因是进口设备的国外供货商供货延迟。纺
家用纺织品项 织行业受国际经济疲软，国内宏观政策的影响，为保护广大股东的
目 利益，本着对投资者负责的态度,公司将谨慎实施投资。
3、非募集资金项目情况
投资设立江阴兴仁纺织有限公司
公司投资设立了江阴兴仁纺织有限公司，占 75%的股权。该公司注册资本 1200 万美元，至报告期末本公司共出资 15300000 元，尚未开展生产经营。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
公司于2007年通过增发募集资金 32,618.69 万元，已累计使用 20,285.34 万元，其中本年度已使用 16,738.40 万元，尚未使用 12,333.35 万元,尚未使用募集资金去向存放于公司银行账户。
2、募集资金承诺项目
单位:万元 币种:人民币
拟投入 是否变 实际投 预计收益 产生收 是否符合 是否符合
承诺项目名称 金额 更项目 入金额 益情况 计划进度 预计收益
采用紧密纺精
梳纱生产高档 34029.7 否 20285.34 3599.8 否
家用纺织品项
目
采用紧密纺精 项目拟投入 34,029.7 万元，截止报告期末投入 20,285.34 万元，
梳纱生产高档 未达到计划进度的主要原因是进口设备的国外供货商供货延迟。纺
家用纺织品项 织行业受国际经济疲软，国内宏观政策的影响，为保护广大股东的
目 利益，本着对投资者负责的态度,公司将谨慎实施投资。
3、非募集资金项目情况
投资设立江阴兴仁纺织有限公司
公司投资设立了江阴兴仁纺织有限公司，占 75%的股权。该公司注册资本 1200 万美元，至报告期末本公司共出资 15300000 元，尚未开展生产经营。
经营情况评述：
【2007年年报】
八、董事会报告
（一）管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
2007年度是公司较为困难的一年，对外面对人民币持续升值、出口退税继续下调、贸易环境的不确定性，对内面对行业日益激烈的市场竞争格局、结构性产能过剩、原材料价格持续上升、劳动力资源紧张和人力成本上升、资源和环保发展约束等经营环境，使公司本已较小的利润空间受到进一步挤压，特别是原材料如燃煤价格的持续上涨，使公司生产成本居高不下，经营业绩较上年度下降。面对上述诸多不利因素和严峻形势，在全体股东的大力支持下，经营层按照董事会的决策，经过公司员工的不懈努力，围绕"紧跟市场，科学决策、降本增效"的经营目标，严格控制成本费用，调整产品结构，积极推进各项生产经营活动的平稳有序进行。
2007年，公司生产印染布8113.91万米，纱12563.56吨，实现营业总收入133389.46万元，比上年减少0.73%；营业利润8380.99万元，比上年减少25.24%；归属于母公司所有者的净利润5770.49万元，比上年同期减少23.96%。
2、公司主营业务及其经营状况
公司主要业务为各类棉纱、印染布、涤棉布、色织布生产、加工与销售；布匹染整、印花及进出口业务；电力蒸汽、PBT工程塑料生产与销售。
(1)主营业务分行业、产品情况表
单位:万元 币种:人民币
分行业或分产 营业利
营业收入 营业成本
品 润率 （%）
行业
纺织 85,683.49 77,017.69 10.11
化工 28,398.14 26,970.05 5.03
热电 22,387.58 21,669.53 3.21
其他 4,360.92 4,026.50 7.67
产品
染色、整理 75,280.43 68,466.83 9.05
棉纱 10,403.06 8,550.86 17.80
PBT工程塑料 28,398.14 26,970.05 5.03
电、蒸汽 22,387.58 21,669.53 3.21
其他 4,360.92 4,026.50 7.67
其中：内部抵消 7,440.66
续上表：
分行业或分产 营业收入比 营业成本比上 营业利润率比上
品 上年增减(%) 年增减(%) 年增减(%)
行业
纺织 -10.98 -11.03 增加0.05个百分点
化工 9.44 10.23 减少0.67个百分点
热电 20.57 38.00 减少12.22个百分点
其他
产品
染色、整理 -11.41 -11.43 增加0.02个百分点
棉纱 -7.70 -7.63 减少0.07个百分点
PBT工程塑料 9.44 10.23 减少0.67个百分点
电、蒸汽 20.57 38.00 减少12.22个百分点
其他
其中：内部抵消
①由于受人民币升值和市场竞争激烈等影响，公司印染产品出口业务受到冲击，出口量下降，导致公司纺织印染开工率不足，营业收入同比下降10.98%。
②2007年度原材料燃煤价格同比上涨11.35%，同时热电公司另一机组投产后，由于用户用量不足，未充分消化热电公司的产能，导致生产成本同比上升38%，成本上涨幅度大于收入增长幅度，使公司热电产品毛利率同比有大幅度下降。
(2)主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 1,153,045,326.09 6.45
国外 180,849,308.07 -28.38
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为348,048,053.21元，比上年增加15,300,000元，增加的比例为4.60%。
报告期内，公司投资设立江阴兴仁纺织有限公司，占75%的股权，本期公司共出资15，
300，000元。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%)备注
江阴兴仁纺织有限公司 高档织物、床上用
品的生产销售 75
1、募集资金使用情况
公司于2007年通过增发募集资金32,618.692万元，已累计使用5,202.91万元，其中本年度已使用5,202.91万元，尚未使用27,415.782万元。尚未使用募集资金存放于公司银行账户。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
拟投入金 是否变 实际投入
承诺项目名称 预计收益
额 更项目 金额
采用紧密纺精梳
纱生产高档家用 34,029.7 否 5,202.91 3,599.8
纺织品项目
合计 34,029.7 / 5,202.91 3,599.8
续上表:
是否符 是否符
产生收益情 合计划 合预计
承诺项目名称 况 进度 收益
采用紧密纺精梳 项目处于建
纱生产高档家用 设期，尚未 是 是
纺织品项目 开展经营。
合计 / /
采用紧密纺精梳纱生产高档家用纺织品项目拟投入34,029.7万元，实际投入5,202.91万元，完成投资进度的15.29% 。募集资金到位后，公司着手进行项目实施，聘请专业设计公司进行项目设计，办理土地征用工作及厂房建设，并开展紧密纺机器设备的采购。目前土建已基本完成，进入设备安装阶段。实际投入资金中在建工程2849.64万元，预付设备款1655.97万元，土建款697.30万元。
3、非募集资金项目情况
投资设立江阴兴仁纺织有限公司：
公司出资1200万美元元投资该项目，完成投资进度的22.45%，该项目尚未产生收益。
报告期内，公司投资设立江阴兴仁纺织有限公司，占75%的股权。报告期末仍处于筹建期，尚未开展生产经营。本期实际到位实收资本269.44万美元，按比例本公司出资15300000元。
投资情况说明：
公司投资情况
报告期内公司投资额为348,048,053.21元，比上年增加15,300,000元，增加的比例为4.60%。
报告期内，公司投资设立江阴兴仁纺织有限公司，占75%的股权，本期公司共出资15，
300，000元。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%)备注
江阴兴仁纺织有限公司 高档织物、床上用
品的生产销售 75
1、募集资金使用情况
公司于2007年通过增发募集资金32,618.692万元，已累计使用5,202.91万元，其中本年度已使用5,202.91万元，尚未使用27,415.782万元。尚未使用募集资金存放于公司银行账户。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
拟投入金 是否变 实际投入
承诺项目名称 预计收益
额 更项目 金额
采用紧密纺精梳
纱生产高档家用 34,029.7 否 5,202.91 3,599.8
纺织品项目
合计 34,029.7 / 5,202.91 3,599.8
续上表:
是否符 是否符
产生收益情 合计划 合预计
承诺项目名称 况 进度 收益
采用紧密纺精梳 项目处于建
纱生产高档家用 设期，尚未 是 是
纺织品项目 开展经营。
合计 / /
采用紧密纺精梳纱生产高档家用纺织品项目拟投入34,029.7万元，实际投入5,202.91万元，完成投资进度的15.29% 。募集资金到位后，公司着手进行项目实施，聘请专业设计公司进行项目设计，办理土地征用工作及厂房建设，并开展紧密纺机器设备的采购。目前土建已基本完成，进入设备安装阶段。实际投入资金中在建工程2849.64万元，预付设备款1655.97万元，土建款697.30万元。
3、非募集资金项目情况
投资设立江阴兴仁纺织有限公司：
公司出资1200万美元元投资该项目，完成投资进度的22.45%，该项目尚未产生收益。
报告期内，公司投资设立江阴兴仁纺织有限公司，占75%的股权。报告期末仍处于筹建期，尚未开展生产经营。本期实际到位实收资本269.44万美元，按比例本公司出资15300000元。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜江阴济化新材料有限公司 ｜ 28293.50｜ 979.32｜ 20470.76｜
｜江阴新源热电有限公司 ｜ 22244.67｜ 858.70｜ 36175.32｜
｜江阴新雅装饰布有限公司 ｜ 19199.29｜ 2548.54｜ 13481.68｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
